查账高手教你看年报

    截至4月14日，已有2/3的上市公司披露了2008年年报。目前，财政部从其遍布全国的35个财政监察专员办抽调出近200名专业人士对上市公司2008年年报进行分析。

    一份厚厚的上市公司年报摆在面前，到底应该从哪里下手才能真实掌握公司真实经营情况、判断会计信息质量？“重点应抓住三个方面：利润、资金和税收。”会计监督资深人士卞文甫这样说。

    利润分析

    “利润指标的质量是会计信息质量的核心。”这是卞文甫首先提出从利润着手分析的原因。他认为，分析利润指标的质量可以从以下四个方面进行。

    一是利润的结构。“企业利润来自于经营还是非经营是分析利润结 构时的重点。”卞文甫说，非经营利润对企业利润总额带来的影响尤其值得关注。例如，减值损失的计提问题、公允价值变动问题、债务的重组、资产的处置等等。这些往往是上市公司调节利润的重要方面。

    二是销售收入质量。按照卞文甫的经验，可以对资产负债表和现金流量表进行对比分析销售收入的质量，如：将销售收入与现金流量表中的“销售商品、提供劳务所收到的现金”进行对比，观察其现金的流量占销售收入的比例。也可以将销售收入增减与资产负债表应收账款、应收票据、预收账款等项目的变化进行比较，从而判断销售收入的质量。

    三是营业成本质量。卞文甫说，可以从营业成本率的变化着手，分析其变化趋势，也可以将营业成本与资产负债表的待摊费用的变化、递延资产的摊销以及计提折旧的变化进行对比，分析其成本质量的指标。

    四是重点关注资产减值损失、公允价值变动收益、营业外收入及 其支出的变化对利润带来的影响。

    资金分析

    企业的资金除了投资者投入的资本金外，资金来源主要依靠负债。

    企业的负债或者是向金融机构的借款，或者是在经营过程中与供货商所形成的欠款，或者是欠国家的或职工个人的款项所形成的。

    卞文甫说，由于企业通过负债取得的资金应该主要用于经营，因此，分析资产负债表、现金流量表中资金的去向，可以揭示企业的财务状况，同时也能反映企业的理财的动向或管理水平。

    “如果企业的存货增加较多，则说明企业经营状况存在一定的问题；如果企业的应收账款、应收票据增加较多，则说明企业在资金回笼方面出现一定问题。但是，这其中不排除因虚假销售收入而虚做的应收账款和应收票据。”这是卞文甫根据多年的查账经验进行的总结。

    在对资金进行分析时，还应关注企业将资金投入的中长期资产与企业募集资金所规定的用途是否相吻合，是否违反募集资金的目标而去从事其他的投资。

    税收分析

    税收一直是会计信息质量检查中的一项重要内容。去年财政部组织专员办开展会计信息质量检查，结果查补税款达12.5亿元。

    “分析企业税收时，重点应抓好两个主体税种：一是流转税，即营业税或增值税，二是企业所得税。”卞文甫继而告诉记者，营业税及增值税应通过利润表或相关的会计附注资料来进行分析。而分析企业所得税则可以通过利润表中“所得税费用”与“利润总额”的比例，并结合资产负债表“递延所得税资产”、“递延所得税负债”来着手进行，通过所得税实际税负与法定税率之间的差异，发现其可能存在的问题。